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新产能投放在即，下半年增长可期。分业务看，公司2022H1压缩机/工程机械/汽车/生铁/泵阀过头他折柳完结收入7.86/3.84/2.68/2.46/0.64亿元，同比折柳+7.78%/47.95%/+8.01%/+26.38%/+14.02%，其中工程机械零部件客户齐集在国外，受国外疫情后复工的影响，主动补库存的意愿热烈，采购需求较旧年上半年显然进步。上半年公司完成一条“流动化专线”

的工艺改良，并启动试运行，涂装工序的坐褥驱散和工艺出品率显然进步。规模6月30号，公司商用车制动系统专线、短历程联铸等神情已插足调试及试坐褥阶段，压缩机泵浦拼装、法兰、气缸及电力绝缘子等神情展望也将在本年下半年不绝达产，新产能的落地有望给公司带来显然增量。

高卑劣延迟加布局绿电，铸件龙头护城河日益深厚。公司2020年及2021年接踵IPO及刊行可转债，新增机加工产能，同期公司在更卑劣压缩机泵浦拼装上也已拿到订单，配套产能行将落地，向卑劣延迟可在进步交易收入的同期进一步进步利润率。此外公司于2021年收购晋源实业，其主业为冶炼生铁，此举一方面可确保公司原材料供应，另一方面可完结短历程坐褥，显赫减少电力虚耗，降本增效。同期，公司于2022年2月与特变电工达成契约共同诞生1GW的光伏神情，占联合公司股权比例49%，公司坐褥过程中耗电量较大，光伏发电神情带来的廉价电力将有意于公司降粗劣源采购资本，欢畅当年高能耗企业绿电使用条目，同期产生可观的投资收益。公司地处山西，区位上风显然，在高卑劣延迟、精益坐褥、布局绿电等奋发下，竞争上风将进一步突显。

盈利预测：展望公司2022-2024年归母净利润折柳达4.43、5.98和7.79亿元三亿体育平台，看守“买入”评级。